損切りを解説

2022 6/1

2021-01-25

しかし、 バイナリーオプション最大のメリットは、為替レートの変動幅で損失が決まるのではなく、どれだけ変動しても損失がエントリー額のみとなる点 です。

株で損切りは本当に必要？「損切りしない」投資法や災害時の損切り判断について解説

株-市況

金融

投資をはじめて10年近くになる筆者の経験上、 損切りに正解はありませんが、しなくてもよさそうなところで損切りしてしまうケースが多い ように感じています。

「含み損が回復するのを待たずに、上がる見込みのある銘柄に乗り換える」ことで、資金の回転率を上げられます。 資金効率を重視するトレーダーにとって「損切りは常識」と言われるのも、このメリットを重視しているからでしょう。

損切りを解説

損失回避の本能が心理的なハードルとなるため、ルール通りに損切りするのは簡単ではありません。

また、買った位置が悪いとすぐに損切りになり「小さな損が積み重なり、結果的に損切り貧乏」なんてこともよくあります。

というのも 実際のところ、損切りの要否は投資家のスタイルによる部分が大きい からです。

資金を回転させて稼ぐ短期トレーダーなら損切りはすべきでしょうが、 中長期的に時間をかけて資産を育てていく投資スタイルの場合、どんなときも損切りが必要とは言いきれません。

筆者は、 条件によっては「あり」と考えて実際に「損切りしない」投資法を使っています。

というのも 非課税口座の場合、損切りするメリットがそもそも少ない のです。

実際、 先進国株式の長期チャートを見れば「下がったから買い増し」が常に正解となってきた歴史があります。

一方で、 個別株で「損切りしない」と決めつけるのはやや危ない と考えます。

個別株の場合は「買ったときの前提から外れたら売る」というやり方をおすすめ します。

いずれにしろ、 価格の下落で損切りするのではなく、下落の理由を考えて判断することが重要 です。

成功例の代表は、 自動車メーカーのマツダ（7261） です。

チャートを見れば分かる通り、そこからマツダは見事な右下がり！

買った理由がNGではありますが、損切りによって大損を回避できた成功例 と言えます。

2019年半ばに、 配当狙いでオリックス（8591）を購入 しました。

その後、 2020年3月のパンデミックでオリックスは40%ほど一気に下落！ もちろん、大きな含み損状態となりました。

恐怖に負け、株価の下落だけを理由に損切りしてしまった失敗例 です。

例えば工場が被災したなど、ダイレクトに影響を受けた場合、株価はストップ安の勢いで下落することでしょう。ここで 損切りしたほうがよいかは、非常に難しい判断 になります。

2011年、東日本大震災により東京電力（9501）が暴落。連日のストップ安となり、災害前に2000円台だった株価は100円台まで下落した。株価は現在も回復していない。
2020年、パンデミックの影響により航空会社の株が軒並み暴落。カリスマ投資家バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは「航空事業そのものが変容した」とし、保有していた航空会社株を損切りした。（Bloombergより）

災害によって保有銘柄の事業環境がまったく変わってしまうのか、一時的な影響で収まるのかの見極めが必要 です。

事業環境から変わってしまった場合は、損切りもやむなしです。